Microsoft (ΗΠΑ: MSFT), Amazon (ΗΠΑ: AMZN) Και Αλφάβητο (ΗΠΑ: GOOGL) μπορεί να είναι τα αγαπημένα της αγοράς, αλλά αυτή τη στιγμή το μόνο πράγμα που ενδιαφέρει πραγματικά τους επενδυτές είναι η απόδοσή τους στο cloud computing. Η Microsoft και η Alphabet δημοσίευσαν τα πρόσφατα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου την ίδια ημέρα και οι δύο ξεπέρασαν τις προσδοκίες για κέρδη. Ωστόσο, η τιμή της μετοχής της Microsoft αυξήθηκε 4 τοις εκατό και η μετοχή της Alphabet υποχώρησε 9 τοις εκατό.
Ο λόγος? Τα κέρδη της Microsoft βασίστηκαν στο cloud computing, ενώ τα κέρδη της Alphabet προήλθαν από την ανάκαμψη της διαφημιστικής της αγοράς.
Το τμήμα cloud computing της Microsoft, Azure, σημείωσε ετήσια ανάπτυξη 29% τους τρεις μήνες έως τον Σεπτέμβριο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς κατά 26%. Αυτή η πρόσθετη ανάπτυξη προέρχεται από την τεχνητή νοημοσύνη (AI), με την CFO Amy Hood να επιβεβαιώνει ότι περίπου τρεις ποσοστιαίες μονάδες προήλθαν από υπηρεσίες τεχνητής νοημοσύνης. «Ενώ οι τάσεις του [the] Το προηγούμενο τρίμηνο, η ανάπτυξη ήταν υψηλότερη από την αναμενόμενη, κυρίως λόγω της αυξημένης χωρητικότητας της μονάδας επεξεργασίας γραφικών (GPU) και της καλύτερης από την αναμενόμενη αξιοποίηση της GPU των υπηρεσιών τεχνητής νοημοσύνης μας», δήλωσε ο Hood.
Τους τρεις μήνες έως τον Σεπτέμβριο, τα έσοδα της Alphabet αυξήθηκαν 11 τοις εκατό στα 76,6 δισεκατομμύρια δολάρια (63 δισεκατομμύρια £), 1 τοις εκατό πάνω από τις προσδοκίες της αγοράς. Ταυτόχρονα, τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν 46 τοις εκατό στα 1,55 δολάρια, περισσότερο από 6 τοις εκατό πάνω από τις προβλέψεις των αναλυτών. Το πρόβλημα ήταν το Google Cloud. Αναπτύχθηκε «μόνο» 22 τοις εκατό από έτος σε έτος, μια επιβράδυνση από 29 τοις εκατό το προηγούμενο τρίμηνο και κάτω από αυτό που ήλπιζαν οι αναλυτές.
Την Πέμπτη, η τιμή της μετοχής της Amazon αυξήθηκε μόλις 5 τοις εκατό παρά τα κέρδη που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των μεσιτών. Μεταξύ Δευτέρας και Παρασκευής αυτής της εβδομάδας, η τιμή της μετοχής του παρέμεινε ουσιαστικά σταθερή. Αυτή η προφανής απογοήτευση συνδέθηκε και πάλι με το τμήμα cloud, το οποίο απέφερε 23,1 δισεκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς κάτω από τα αναμενόμενα 23,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η αύξηση 12 τοις εκατό από έτος σε έτος είναι ίδια με το προηγούμενο τρίμηνο. Ευτυχώς για τους επενδυτές, τα κέρδη ανά μετοχή 0,96 $ ήταν περισσότερο από 60 τοις εκατό καλύτερα από τα αναμενόμενα, χάρη στην εκπληκτικά ισχυρή απόδοση από τις επιχειρήσεις λιανικής και διαφήμισης.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη, ο Διευθύνων Σύμβουλος Andrew Jassy ήθελε να κατευνάσει τους φόβους ότι η εταιρεία είχε μείνει πίσω στον αγώνα AI. Ανέφερε το προσαρμοσμένο τσιπ Trainium που σχεδίασε, την πρόσφατη συμφωνία με τον ανταγωνιστή του OpenAI, Anthropic, και την πλατφόρμα του «AI ως υπηρεσία» που ονομάζεται Bedrock. Έλεγξε ονόματα πελατών που δημιουργούσαν εφαρμογές AI στην πλατφόρμα, συμπεριλαμβανομένων των Adidas, Booking.com, Relx (REL), Merck (DE:MERK) Και United Airlines (ΗΠΑ: UAL).
Συνολικά, η φράση «γεννητική τεχνητή νοημοσύνη» χρησιμοποιήθηκε 31 φορές κατά τη διάρκεια της κλήσης καθώς η διοίκηση πίεσε το σημείο. «Πρόκειται για μια τεράστια νέα ευκαιρία στη γενετική τεχνητή νοημοσύνη που πιστεύω ότι θα δημιουργήσει έσοδα δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων για το AWS τα επόμενα χρόνια», δήλωσε ο Jassy.
Οι τιμές των μετοχών της Microsoft, της Alphabet και της Amazon αυξήθηκαν φέτος, όχι λόγω των ιστορικών δραστηριοτήτων τους, αλλά λόγω των δυνατοτήτων τους στο cloud computing. Όλοι έχουν ξοδέψει δισεκατομμύρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για την κατασκευή της φυσικής υποδομής που είναι απαραίτητη για την ευρεία υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης.
Το μεγάλο πλεονέκτημα της Microsoft
Το πρόβλημα για την Amazon και την Alphabet είναι ότι έχουν παλαιού τύπου επιχειρήσεις που ως επί το πλείστον δεν σχετίζονται με το cloud computing. Η Amazon συμπαρασύρει μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες λιανικής στον κόσμο, η οποία παλεύει να ξεπεράσει τα επίπεδα. Το AWS έχει λειτουργικό περιθώριο 30 τοις εκατό, αλλά αντιπροσωπεύει μόνο το 16 τοις εκατό των συνολικών εσόδων.
Ομοίως, το 78% των εσόδων της Alphabet προέρχεται από διαφημίσεις μέσω του YouTube και της Αναζήτησης Google, ενώ μόνο το 19% προέρχεται από το cloud. Το θετικό είναι ότι η διαφήμιση είναι μια κερδοφόρα επιχείρηση, με λειτουργικά περιθώρια περίπου 35 τοις εκατό, αλλά δεν είναι κλάδος ανάπτυξης. Η ψηφιακή διαφήμιση είναι πλέον κυρίαρχη και δεν θα αναπτυχθεί πολύ πιο γρήγορα από την οικονομία στο σύνολό της.
Το πλεονέκτημα της Microsoft βρίσκεται στο crossover με τις ιστορικές της δραστηριότητες. Η Microsoft έχει περισσότερους από 300 εκατομμύρια χρήστες του Office 365, οι περισσότεροι από τους οποίους χρησιμοποιούν το λογισμικό τους “on-premises”. Με άλλα λόγια, κατέβασαν το λογισμικό στους δικούς τους υπολογιστές και διακομιστές, αντί να έχουν πρόσβαση σε αυτό μέσω του Microsoft Azure.
Τώρα, χάρη στη στρατηγική επένδυσή της στο OpenAI, η Microsoft έχει προχωρήσει μπροστά από τους ανταγωνιστές της. Έχει ήδη κυκλοφορήσει το Github Copilot, έναν βοηθό AI που επιταχύνει την κωδικοποίηση και έχει περισσότερους από 1 εκατομμύριο χρήστες που πληρώνουν και 37.000 συνδρομητικούς οργανισμούς. Η εταιρεία αυτή τη στιγμή λανσάρει ένα Office 365 Copilot, το οποίο θα προσθέσει γενετική τεχνητή νοημοσύνη στη σουίτα προϊόντων του Office 365, συμπεριλαμβανομένων των Excel, Word και Powerpoint.
Στους αναλυτές αρέσει το γεγονός ότι η Microsoft έχει ήδη μια μεγάλη βάση πελατών στους οποίους μπορεί να πουλήσει τα προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης της. «Η Microsoft βρίσκεται ακόμα στα πρώτα στάδια μιας σημαντικής ευκαιρίας με την τεχνητή νοημοσύνη και πιστεύουμε ότι το προϊόν cloud της θα μπορούσε να φτάσει το 50% της εγκατεστημένης βάσης της», δήλωσε ο Dan Ives της Wedbush Securities.
Πριν λίγες εβδομάδες, Γνώστης ανέφερε ότι η Amazon υπέγραψε συμφωνία δισεκατομμυρίων δολαρίων με τη Microsoft για τα εργαλεία παραγωγικότητας cloud. Ο Brent Thill, αναλυτής της Jefferies, πιστεύει ότι αυτή η συμφωνία δείχνει πόσο αξιόπιστη είναι η Microsoft ως συνεργάτης. «Η Amazon είναι πρόθυμη να δώσει τα δεδομένα και τα χρήματά της σε έναν από τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές της, ώστε να έχει πρόσβαση στα εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης της», εξήγησε.
Για να χρησιμοποιήσετε αυτά τα προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης, οι πελάτες πρέπει να βρίσκονται στο cloud. Το λογισμικό εκτελούνταν παραδοσιακά “on-premises”. Ωστόσο, η υπολογιστική ισχύς που απαιτείται για την εκτέλεση λογισμικού που βασίζεται σε AI σημαίνει ότι αυτό πρέπει να γίνεται σε τεράστιους διακομιστές cloud. Για τη Microsoft, μπορεί να πάει στους υπάρχοντες πελάτες της, να τους πουλήσει το νέο της λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης και στη συνέχεια να τους μετεγκαταστήσει στο cloud.
εταιρεία παροχής υπηρεσιών πληροφορικής Τεχνολογία Byte (BYIT), ο μεγαλύτερος συνεργάτης μεταπωλητών της Microsoft στο Ηνωμένο Βασίλειο, αρχίζει να επωφελείται από το ενδιαφέρον της τεχνητής νοημοσύνης. Το εξάμηνο μέχρι τον Αύγουστο, τα ακαθάριστα τιμολογημένα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 38 τοις εκατό από έτος σε έτος. «Έχουμε κατακλυστεί από ερωτήσεις σχετικά με την τεχνητή νοημοσύνη, πώς να προετοιμαστούμε για αυτήν την τεχνολογία και τι είδους υποδομή απαιτεί», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Neil Murphy. Επενδυτικό Χρονικό Την προηγούμενη εβδομάδα.
Έκθεση στο σύννεφο, χωρίς τα υπόλοιπα
Εάν οι επενδυτές θέλουν απλώς να εκτεθούν στο cloud computing, υπάρχουν εταιρείες υποδομής λογισμικού που δεν συγκρατούνται από καμία παραδοσιακή, αργά αναπτυσσόμενη εταιρεία.
Cloud Monitoring Company Datadog (ΗΠΑ: DDOG) επιτρέπει στους πελάτες να παρακολουθούν τη στοίβα τεχνολογίας τους και να συλλέγουν δεδομένα σχετικά με τη χρήση του cloud, την κυκλοφορία δικτύου και τη μνήμη. Είναι λίγο σαν να έχετε έναν έξυπνο μετρητή για το κόστος του υπολογιστικού νέφους.
Στους τρεις μήνες έως τον Ιούνιο, τα έσοδα της Datadog αυξήθηκαν κατά 25% στα 509 εκατομμύρια δολάρια. Εν τω μεταξύ, ο αριθμός των πελατών με περισσότερα από 100.000 $ σε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα αυξήθηκε κατά 24 τοις εκατό σε 2.990. Μόλις ανακοίνωσε μια “λύση παρατηρητικότητας” για ένα μεγάλο γλωσσικό μοντέλο (LLM). Με άλλα λόγια, εάν μια εταιρεία κατασκευάσει ένα chatbot χρησιμοποιώντας τα δεδομένα πρώτου κατασκευαστή της, όπως έκανε η Relx με τον νομικό βοηθό της AI, μπορεί να χρησιμοποιήσει το λογισμικό της Datadog για να παρακολουθεί τη λειτουργικότητά του και να ανιχνεύει προβλήματα.
Ο άλλος δικαιούχος της υποδομής είναι η εταιρεία αποθήκευσης και ανάλυσης δεδομένων cloud. Νιφάδα χιονιού (ΗΠΑ: SNOW). Το λογισμικό του επιτρέπει στους πελάτες να συλλέγουν και να αναλύουν τα δεδομένα τους στο cloud και με την ανάπτυξη της γενετικής τεχνητής νοημοσύνης, οι αποδόσεις από την ικανότητα οργάνωσης και επεξεργασίας δεδομένων αυξάνονται σημαντικά.
Το νέο προϊόν της, το Snowpark, επιτρέπει στους πελάτες να εκπαιδεύουν μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης σε υποκείμενα δεδομένα Snowflake, αντί να τα απορροφούν στην πλατφόρμα, να τα καθαρίζουν και στη συνέχεια να τα εξάγουν για εκπαίδευση και εκτέλεση ιδιόκτητων μοντέλων. Τα έσοδα 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Snowflake το έτος έως τον Ιανουάριο αυξήθηκαν κατά 248% σε σχέση με δύο χρόνια πριν.
Η υπόσχεση για αυτές τις εταιρείες βρίσκεται στο φαινόμενο του σφονδύλου. Καθώς η τεχνητή νοημοσύνη βελτιώνεται, οι λύσεις λογισμικού σε προβλήματα που προκύπτουν θα γίνονται φθηνότερες. Μια μελέτη του GitHub έδειξε ότι οι προγραμματιστές είναι 55% πιο αποτελεσματικοί με το Github Copilot. Φυσικά, αυτοί οι ακριβείς αριθμοί μπορούν να συζητηθούν, αλλά η AI αναμφισβήτητα διευκολύνει την ανάπτυξη. Αυτό σημαίνει περισσότερες λύσεις λογισμικού σε προβλήματα, περισσότερα δεδομένα για ανάλυση και περισσότερες υπηρεσίες υποδομής cloud.
Σύντομα, όλες οι τηλεφωνικές επικοινωνίες θα γίνονται στο cloud. Το 2025, BT (BT.) κλείνει το δημόσιο τηλεφωνικό δίκτυο μεταγωγής (PSTN), το οποίο θα αναγκάσει όλες τις επικοινωνίες να περνούν μέσω καλωδίων οπτικών ινών. Αυτό είναι μέρος της επενδυτικής υπόθεσης για Επικοινωνίες γάμμα (GAMA), το λογισμικό του οποίου επιτρέπει στις επιχειρήσεις να πραγματοποιούν κλήσεις μέσω Διαδικτύου χρησιμοποιώντας τον υπάρχοντα αριθμό τηλεφώνου τους. Αυτό θα είναι στο cloud, όπου οι συνομιλίες θα αποθηκεύονται ως δεδομένα και πιθανότατα θα χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία προϊόντων τηλεφωνικών κέντρων τεχνητής νοημοσύνης. Μάθετε περισσότερα για το Gamma εδώ.
Ενώ η οικονομία σκοντάφτει, είναι σπάνιο να δούμε ανάπτυξη σε τομείς που δεν σχετίζονται με το cloud computing, την αποθήκευση δεδομένων και τη γενετική τεχνητή νοημοσύνη. Με δισεκατομμύρια δολάρια που επενδύονται, πρέπει να λειτουργήσει. Ακόμη και μικρά παραπάτημα προς αυτό το υποσχόμενο μέλλον μπορεί να είναι εξαιρετικά επιζήμια.