Μέσα στον ασυνήθιστο έρανο 750 εκατομμυρίων δολαρίων του AI Unicorn Anthropic

By | January 12, 2024

Ο νέος γύρος χρηματοδότησης της startup με επικεφαλής την Menlo Ventures εξέπληξε ορισμένους εμπειρογνώμονες του κλάδου λόγω της μορφής – ενός οχήματος ειδικού σκοπού – και της λειτουργίας του: βοηθά, εν μέρει, στους γίγαντες να τιμολογούν τα στοιχήματα της Amazon και την Google.

Με Άλεξ Κόνραντ Και Ντέιβιντ ΤζινΟμάδα Forbes


WΕνώ η startup τεχνητής νοημοσύνης OpenAI φέρεται να τελείωσε τη χρονιά συζητώντας για συγκέντρωση κεφαλαίων αξίας 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο, ένας από τους κύριους ανταγωνιστές της, η Anthropic, συμφώνησε στον δικό της γύρο συγκέντρωσης κεφαλαίων. Φαινόμενος σχεδόν μέτριος σε σύγκριση, η Anthropic συγκέντρωνε 750 εκατομμύρια δολάρια σε νέα χρηματοδότηση, η οποία θα τετραπλασίαζε σχεδόν την αποτίμησή της στα 18,4 δισεκατομμύρια δολάρια.

Νέες λεπτομέρειες σχετικά με αυτόν τον ασυνήθιστο γύρο, ο οποίος παραμένει σε εξέλιξη, αποκαλύπτουν πώς ο κύριος επενδυτής Menlo Ventures χρησιμοποίησε μια ολοένα και πιο δημοφιλής τακτική για να προχωρήσει στο προσκήνιο: ένα όχημα ειδικού σκοπού ή SPV. Η ώθηση για την πραγματοποίηση του γύρου, σύμφωνα με πολλές πηγές, προήλθε από έναν ευκαιριακό Menlo που ήθελε να διπλασιάσει τη θέση του σε έναν από τους σημαντικότερους μονόκερους της τεχνητής νοημοσύνης πριν από έναν πιθανό μεγαλύτερο γύρο χρηματοδότησης αργότερα το 2024, όταν τα έσοδα της Anthropic θα είχαν αυξηθεί. Για έναν προηγουμένως μικρό μέτοχο, ήταν ένα παιχνίδι εξουσίας. Για το Anthropic, ένας ανώδυνος τρόπος να γεμίσει το πολεμικό του στήθος εν μέσω ενός αγώνα προσλήψεων και προϊόντων.

Η Anthropic δεν είχε προγραμματίσει να συγκεντρώσει κεφάλαια στα τέλη του 2023: η startup είχε προηγουμένως σηματοδοτήσει στους ενδιαφερόμενους επενδυτές ότι προτιμούσε να περιμένει μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2024 για να ξεκινήσει μια επίσημη συγκέντρωση κεφαλαίων, σύμφωνα με τέσσερα άτομα με γνώση. της διαδικασίας. Αλλά η προσφορά του Menlo είχε νόημα: Η εταιρεία έλαβε μια έγχυση μετρητών σε μια κρίσιμη στιγμή με ελάχιστη φασαρία, ενώ επισημοποίησε τους όρους δύο άλλων που υποσχέθηκαν οι βασικοί συνεργάτες του cloud computing, η Amazon και η Google.

Ορισμένοι επενδυτές έμειναν ξαφνιασμένοι από την επιθετική κίνηση του Menlo. «Διαμαρτυρηθήκαμε στην εταιρεία, αλλά η ζήτηση για αυτό το προϊόν είναι τόσο υψηλή», είπε ένας υφιστάμενος επενδυτής. «Και ζήτησαν συγγνώμη γιατί δεν έχουν χρόνο».

Την Τρίτη, η Menlo Ventures παρουσίασε το SPV, που ονομάζεται Menlo Inflection AI Partners, σε μια κανονιστική κατάθεση, λέγοντας ότι η εταιρεία σχεδιάζει να συγκεντρώσει 500 εκατομμύρια δολάρια για τον γύρο. Τα επιπλέον 250 εκατομμύρια δολάρια προέρχονται από ίδια κεφάλαια και συνεισφορές από εμπιστευτικές πληροφορίες του Menlo, επιβεβαίωσε μια ενημερωμένη πηγή. Αναμένεται επίσης να περιλαμβάνει αναλογία για επενδυτές που έχουν τέτοια δικαιώματα — συμπεριλαμβανομένου, σύμφωνα με μια πηγή, του Spark Capital, του venture fund που κατέχει τη μοναδική έδρα στο διοικητικό συμβούλιο της Anthropic. Άλλες ενέργειες προορίζονται για υπαλλήλους της Anthropic, σύμφωνα με δύο πηγές.

«Οι περισσότερες εταιρείες δεν μπορούν να γράψουν μια επιταγή τόσο μεγάλη. Μπορεί τα τελευταία χρόνια να είχατε SoftBank, αλλά εκείνο το κατάστημα έκλεισε τις πόρτες του.

Η Anthropic αρνήθηκε να σχολιάσει ως απάντηση σε λεπτομερείς ερωτήσεις σχετικά με τον κύκλο. Τόσο η Menlo Ventures όσο και η Spark Capital αρνήθηκαν να σχολιάσουν. Οι Πληροφορίες ανέφεραν προηγουμένως την πρώτη λέξη του γύρου, ενώ η Semafor ανέφερε τη χρήση ενός SPV.

Η προέλευση της Anthropic, γνωστής για το υπέροχο γλωσσικό της μοντέλο και ο αμφισβητίας του ChatGPT Claude 2, βρίσκεται στην έρευνα. Η Amodei δεν είναι γνωστή για τη συγκέντρωση κεφαλαίων, σύμφωνα με διάφορες πηγές (αν και ίσως λίγοι ιδρυτές είναι). Ένας από τους κορυφαίους τεχνικούς της Anthropic είπε στους επενδυτές ότι η εξωτερική ανάθεση κεφαλαίων στο Menlo τους έδωσε περισσότερο χρόνο για να κωδικοποιήσουν, είπε μια πηγή. «Πρόκειται για αγορά χρόνου», πρόσθεσε το άτομο, που δεν είχε εξουσιοδότηση να μιλήσει. “Εδώ είναι ένα εισερχόμενο ενδιαφέρον που μπορεί να σας επιτρέψει να κάνετε μια βόλτα σε ένα ενδιαφέρον κατώφλι και να μάθετε τα υπόλοιπα αργότερα.”


Έχετε κάποια συμβουλή; Επικοινωνήστε με τους δημοσιογράφους Alex Konrad στο akonrad@forbes.com και τον David Jeans στο djeans@forbes.com ή στο 347-559-5443 στο Signal.


Σύμφωνα με αρκετούς συναδέλφους, η επιθετική κίνηση του Menlo εμφανίστηκε ως μια ευκαιρία να συνεργαστεί πιο στενά με την Anthropic σε ένα στάδιο όπου διαφορετικά δεν θα μπορούσε να λειτουργήσει ως power broker. Αν και η τεχνητή νοημοσύνη έχει γίνει ένας δηλωμένος τομέας εστίασης των νεότερων κεφαλαίων των εταιρειών, οι εταιρείες VC συνήθως δεν μπορούν να επενδύσουν περισσότερο από το 10 ή 15 τοις εκατό ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε μία μόνο εταιρεία. Δεδομένου του μεγέθους των πιο πρόσφατων κεφαλαίων του Menlo – η εταιρεία ανακοίνωσε κεφάλαια συνολικού ύψους 1,35 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Νοέμβριο – δεν θα ήταν σε θέση να επενδύσει από μόνη της έναν κύκλο 750 εκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά χρησιμοποιώντας ένα SPV, η Menlo θα μπορούσε να επενδύσει όσο ήθελε και στη συνέχεια να διοχετεύσει την ευκαιρία στους δικούς της επενδυτές περιορισμένων εταίρων και σε άλλους συμμάχους.

Το Menlo απολαμβάνει επίσης ένα πρόσθετο οικονομικό όφελος από τις επενδύσεις που έχει εξασφαλίσει με τη μορφή προμηθειών και μεταφερόμενου τόκου. Τα SPV συχνά περιλαμβάνουν προνομιακούς όρους για τους υποστηρικτές ενός VC, και είπε μια πηγή Forbes είναι αναμονή με τον Ανθρωπικό κύκλο. Από την άλλη πλευρά, άλλοι επενδυτές χωρίς το νόμιμο δικαίωμα «pro rata» να επιμείνουν να συμπεριληφθούν στον γύρο θα αναγκάζονταν να περάσουν από το Menlo εάν ήθελαν να επενδύσουν – κάτι που μπορεί να είναι αδύνατο, καθώς ορισμένες εταιρείες δεν μπορούν να επενδύσουν στο SPV μιας άλλης .

Η Menlo δεν είναι η πρώτη εταιρεία που στρέφεται σε SPV για μεταγενέστερες συναλλαγές: Η Thrive Capital φέρεται να έχει χρησιμοποιήσει αυτά τα οχήματα για πολλές συναλλαγές, συμπεριλαμβανομένης μιας πρόσφατης προσφοράς από την OpenAI. Αλλά επειδή πρόκειται για έναν πρωταρχικό έλεγχο σε έναν νέο γύρο χρηματοδότησης, όχι για μια δευτερεύουσα πώληση, η τακτική εξακολουθεί να προκαλεί κάποια ανησυχία. Ένας επενδυτής με γνώση του γύρου χρηματοδότησης της Anthropic υποστήριξε ότι η χρήση ενός SPV είναι όλο και πιο απαραίτητη καθώς οι νεοφυείς επιχειρήσεις συγκεντρώνουν τεράστιους γύρους χρηματοδότησης. «Οι περισσότερες εταιρείες δεν μπορούν να γράψουν μια επιταγή τόσο μεγάλη», σημείωσε η πηγή. «Ίσως τα τελευταία χρόνια να είχατε τη SoftBank, αλλά εκείνο το κατάστημα έκλεισε τις πόρτες του. »

Για την Anthropic, το πιο άμεσο όφελος είναι τα μετρητά. Η Anthropic απασχολούσε περίπου 300 άτομα σύμφωνα με μια έκθεση του Δεκεμβρίου. Η εταιρεία προσπαθεί επί του παρόντος να αυξήσει τον αριθμό των εργαζομένων της κατά περίπου 20%, με κάτι λιγότερο από 60 ανοικτές θέσεις διαθέσιμες στον ιστότοπό της, συμπεριλαμβανομένων εννέα στη μηχανική και 10 στην έρευνα. Αν και οι προβλέψεις για τις πωλήσεις αυξήθηκαν ραγδαία τους τελευταίους μήνες, ανέφεραν δύο πηγές, μεγάλο μέρος αυτών των εσόδων παραμένει απραγματοποίητο. Η αναμονή μέχρι αργότερα για τη συγκέντρωση πρόσθετων κεφαλαίων θα μπορούσε να αποδειχθεί πιο ευνοϊκή για την εταιρεία, σημείωσε ο ιδρυτής ενός άλλου μονόκερου AI, ο οποίος ζήτησε να παραμείνει ανώνυμος.

Στη συνέχεια, παραμένει το ζήτημα των συμφωνιών της Anthropic με την Amazon και την Google, οι οποίες υποσχέθηκαν το φθινόπωρο να εισφέρουν δισεκατομμύρια στην εταιρεία. Τον Σεπτέμβριο, ο γίγαντας του cloud Amazon ανακοίνωσε μια συνεργασία με την Anthropic που περιελάμβανε μια επένδυση έως και 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τον επόμενο μήνα, η Google, η οποία είχε ήδη επενδύσει στον κύκλο χρηματοδότησης 450 εκατομμυρίων δολαρίων της Anthropic τον Μάιο του 2023, δέσμευσε επιπλέον 2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η επένδυση της Google είναι απλή: μια αποκαλυπτόμενη πρώτη δόση, ή δόση, 500 εκατομμυρίων δολαρίων πρόκειται ήδη να δαπανηθεί από την Anthropic και βρίσκεται σε ένα γύρο χρηματοδότησης με επικεφαλής τον Menlo. Δύο πρόσθετες δόσεις των 750 εκατομμυρίων δολαρίων πρόκειται να επενδυθούν σε διαστήματα ανεξάρτητα από ορόσημα ή τιμές μετοχών, είπε μια ενημερωμένη πηγή. Η Google δεν απάντησε σε πολλά αιτήματα για σχολιασμό.

Η επένδυση της Amazon, που αποκαλύφθηκε σε τριμηνιαία κατάθεση, περιελάμβανε 1,25 δισεκατομμύρια δολάρια που χρησιμοποιήθηκαν τον Σεπτέμβριο με τη μορφή ενός μετατρέψιμου τίτλου που μετατρέπεται κατά τη διάρκεια αυτού του κύκλου. Το Amazon επίσης »[has] μια συμφωνία», έγραψε η εταιρεία, να επενδύσει έως και 2,75 δισεκατομμύρια δολάρια σε ένα δεύτερο χαρτονόμισμα που θα έληγε το πρώτο τρίμηνο του 2024. Μια ενημερωμένη πηγή διευκρίνισε ότι η Anthropic και η Amazon πρέπει να αποφασίσουν στις 29 Μαρτίου – την τελευταία εργάσιμη ημέρα του πρώτου τριμήνου . – να ενεργοποιηθεί το δεύτερο, μεγαλύτερο εισιτήριο, το οποίο στη συνέχεια θα μετατραπεί σε μελλοντικό γύρο χρηματοδότησης.

Εν τω μεταξύ, η Amazon Web Services υπέγραψε μια συνεργασία με την Anthropic μέσω της οποίας η εκκίνηση AI δεσμεύτηκε να κάνει τον ηγέτη στο cloud τον κύριο πάροχο για μελλοντική ανάπτυξη μοντέλων, καθώς και να κάνει αυτά τα μοντέλα διαθέσιμα στους πελάτες AWS.

Επιπλέον, η Anthropic έχει δεσμευτεί να δαπανήσει ένα ορισμένο ποσό για πέντε χρόνια με την AWS ως μέρος της συμφωνίας, είπε μια ενημερωμένη πηγή. Η Amazon παρέπεμψε τους δημοσιογράφους στην τελευταία της κατάθεση 10-Q, η οποία ανέφερε: «Έχουμε επίσης μια εμπορική συμφωνία κυρίως για την παροχή υπηρεσιών και τσιπ cloud AWS. Η εταιρεία αρνήθηκε να σχολιάσει περαιτέρω.

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΤΟ FORBES

ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΤΟ FORBESΟ Claude 2.0, ο τελευταίος αντίπαλος του ChatGPT της Anthropic, είναι εδώ – και αυτή τη φορά μπορείτε να το δοκιμάσετεΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΤΟ FORBESΜέσα στη στιγμή εκκίνησης του ChatGPT και στον αγώνα δρόμου για να δουλέψει η τεχνητή νοημοσύνηΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΤΟ FORBESΗ Startup Armada φέρνει την τεχνητή νοημοσύνη σε απομακρυσμένες τοποθεσίες, χρησιμοποιώντας δορυφόρους SpaceX StarlinkΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΑΠΟ ΤΟ FORBESΕν μέσω χάους OpenAI, το Rival Inflection AI κυκλοφορεί μοντέλο στο τακούνια του GPT-4

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *