Match Group, Inc. (MTCH) εναντίον MercadoLibre, Inc. (MELI)

By | January 5, 2024

Οι θετικές μακροπρόθεσμες προοπτικές για τον τομέα του Διαδικτύου εξαρτώνται από την αύξηση των διαδικτυακών δεσμεύσεων και τις ραγδαίες εξελίξεις στην τεχνολογία 5G. Λαμβάνοντας υπόψη αυτό, σε αυτό το άρθρο έχω αξιολογήσει τα βασικά στοιχεία του παρόχου υπηρεσιών διαδικτυακών γνωριμιών Match Group, Inc. (MTCH) και τον λιανοπωλητή Διαδικτύου MercadoLibre, Inc. (ΜΕΛΗ) για να καθορίσετε ποια είναι η καλύτερη αγορά.

Από το 2018, κατά μέσο όρο 900.000 άτομα έχουν ενταχθεί καθημερινά στη διαδικτυακή κοινότητα. Το 2023, ο παγκόσμιος αριθμός ενεργών χρηστών του Διαδικτύου ξεπέρασε τα 5,30 δισεκατομμύρια, ή το 65,4% του παγκόσμιου πληθυσμού. Καθώς προχωράμε προς το 2024, ο αριθμός αυτός αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω και μέχρι το 2025 αναμένεται να φτάσει σε ένα εντυπωσιακό ποσοστό. 6,54 δισ.

Αυτή η αύξηση οφείλεται σε έναν συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένου του πιο προσιτού χαρακτήρα των smartphone και των δεδομένων κινητής τηλεφωνίας. Επιπλέον, η αυξανόμενη δημοτικότητα των διαδικτυακών υπηρεσιών, όπως το ηλεκτρονικό εμπόριο, η ροή βίντεο και τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, συμβάλλει σημαντικά σε αυτήν την αυξανόμενη τάση.

Επιπλέον, τα επόμενα χρόνια, ο αριθμός των χρηστών του Διαδικτύου θα μπορούσε να δει σημαντική αύξηση που αποδίδεται στις προόδους που επιφέρει η τεχνολογία 5G. Για παράδειγμα, οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο στην εφαρμογή του εθνικού τους δικτύου 5G, ανοίγοντας το δρόμο για την υιοθέτηση του επόμενου σημαντικού προτύπου ευρυζωνικής κινητής τηλεφωνίας.

Με Το 5G παρέχει κορυφαίες ταχύτητες δεδομένων έως και 20 φορές πιο γρήγορα από το 4G και επωφελούμενο από πυκνότητα σύνδεσης δικτύου δέκα φορές μεγαλύτερη από αυτή του προκατόχου του, δημιουργεί σημαντικές ευκαιρίες για καινοτομία, οικονομική επέκταση και βελτίωση της εμπειρίας των καταναλωτών.

Οι προβλέψεις δείχνουν ότι αυτές οι εξελίξεις θα συνεισφέρουν περίπου 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια στο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) των ΗΠΑ έως το 2025. Εν τω μεταξύ, το μέγεθος της παγκόσμιας αγοράς υπηρεσιών 5G πρόκειται να αυξηθεί με εκπληκτικό ρυθμό . CAGR 59,4% από το 2023 έως το 2030. Με το δέλεαρ του ταχύτερου διαδικτύου, ο κλάδος αναμένεται να ανθίσει τα επόμενα χρόνια.

Υπό το φως αυτών των ισχυρών προβλέψεων ανάπτυξης, η MTCH και η MELI θα πρέπει να επωφεληθούν. Ωστόσο, σε σχέση ποιότητας-τιμής, το MTCH φαίνεται να έχει ξεπεράσει τη ΜΕΛΗ. Τον περασμένο μήνα, οι μετοχές της MTCH ανέβηκαν 7,4% για να κλείσουν την τελευταία συνεδρίαση στα 35,86 $. Αντίθετα, οι μετοχές της MELI σημείωσαν βουτιά 9,2% την ίδια περίοδο για να κλείσουν την τελευταία συνεδρίαση στα 1.500 δολάρια.

Ωστόσο, για να ξέρετε ποια το διαδίκτυο Η μετοχή είναι η καλύτερη επιλογή, ας εμβαθύνουμε στα θεμελιώδη στοιχεία των μετοχών που παρουσιάζονται.

Πρόσφατες εξελίξεις

Στις 14 Νοεμβρίου 2023, η MTCH αποκάλυψε το “Είσαι σίγουρος;” » (AYS?) θα επεκταθεί σε εκατομμύρια χρήστες σε διάφορες πλατφόρμες έως το τέλος του 2023. AYS; λειτουργεί ως δυνατότητα κατά της παρενόχλησης, προτρέποντας τους χρήστες να το ξανασκεφτούν πριν στείλουν μηνύματα.

Εκδίδει προειδοποιήσεις σε πραγματικό χρόνο σχετικά με δυνητικά επιβλαβή γλώσσα, χρησιμοποιώντας αυτοματοποιημένα εργαλεία για τον εντοπισμό προσβλητικού περιεχομένου. Στη συνέχεια, ο αποστολέας ειδοποιείται και ενθαρρύνεται να ελέγξει και να επεξεργαστεί το μήνυμα πριν το στείλει.

Αντίθετα, στις 24 Νοεμβρίου 2023, η MELI ανακοίνωσε ότι τον Νοέμβριο του 2023 οι πωλήσεις της αυξήθηκαν κατά 39% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2022, τροφοδοτούμενη από τον αντίκτυπο της Black Friday. Επιπλέον, οι πωλήσεις ηλεκτρονικών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των κινητών τηλεφώνων, των φορητών υπολογιστών και των τηλεοράσεων, έχουν σημειώσει αξιοσημείωτη αύξηση 140% από έτος σε έτος.

Πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα

Τα συνολικά έσοδα της MTCH για το οικονομικό τρίτο τρίμηνο (έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2023) αυξήθηκαν 8,9% σε ετήσια βάση στα 881,60 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα λειτουργικά κέρδη της αυξήθηκαν 15,6% από πέρυσι στα 243,56 εκατομμύρια δολάρια. Επιπρόσθετα, τα καθαρά έσοδα που αναλογούν στην εταιρεία ανήλθαν σε 163,73 εκατ. δολάρια και 0,57 δολάρια ανά μετοχή, αυξημένα κατά 27,2% και 29,5%, αντίστοιχα, σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο πέρυσι.

Κατά την ίδια περίοδο, τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών της MTCH ανήλθαν σε 706,88 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 23,5% από 572,39 εκατομμύρια δολάρια στις 31 Δεκεμβρίου 2022.

Από την άλλη πλευρά, για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο, που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2023, τα συνολικά καθαρά έσοδα της MELI αυξήθηκαν κατά 47,9% σε ετήσια βάση στα 1,99 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη και το EPS της αυξήθηκαν κατά 178,3% και 179,7% σε σύγκριση στο προηγούμενο. τρίμηνο του έτους στα 359 εκατομμύρια δολάρια και 7,16 δολάρια, αντίστοιχα.

Ωστόσο την ίδια περίοδο το σύνολο της εταιρείας απαιτητέες υποχρεώσεις ήταν 10,31 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 20,4% από 8,56 δισεκατομμύρια δολάρια στις 31 Δεκεμβρίου 2022.

Προηγούμενες και αναμενόμενες οικονομικές επιδόσεις

Τα έσοδα της MTCH αυξήθηκαν με CAGR 12,8% τα τελευταία τρία χρόνια. Η Street αναμένει ότι τα έσοδα και το EPS της MTCH για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού 2024 (έληξε τον Μάρτιο του 2024) θα αυξηθούν κατά 10,2% και 40,9% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 866,98 εκατομμύρια δολάρια και τα 0,76 δολάρια, αντίστοιχα.

Αντίθετα, τα έσοδα της MELI βελτιώθηκαν με CAGR 58,5% τα τελευταία τρία χρόνια. Οι αναλυτές προέβλεψαν ότι τα έσοδα και το EPS της MELI για το πρώτο τρίμηνο (έληξε τον Μάρτιο του 2024) θα αυξηθούν κατά 35,8% και 63,9% σε ετήσια βάση σε 3,86 δισεκατομμύρια δολάρια και 6,55 δολάρια, αντίστοιχα.

Κερδοφορία

Το τελικό περιθώριο μικτού κέρδους της MTCH 12 μηνών 70,18% είναι υψηλότερο από το περιθώριο μικτού κέρδους της MELI 56,61%. Ομοίως, το τελευταίο περιθώριο EBITDA 29,38% της MTCH 12 μηνών είναι υψηλότερο από το 18,50 της MELI. Επιπλέον, το τελικό περιθώριο καθαρού κέρδους 12 μηνών της MTCH 15,42% είναι υψηλότερο από το 7,47% της MELI.

Έτσι, το MTCH είναι πιο κερδοφόρο.

Εκτίμηση

Όσον αφορά την αναλογία EV/Forward Sales, το 5,43x της MELI είναι 38,9% υψηλότερο από το 3,91x της MTCH. Ομοίως, ο λόγος προθεσμιακής τιμής προς πώληση της MELI 5,44x είναι 84,4% υψηλότερος από το 2,95x της MTCH. Επιπλέον, το προθεσμιακό πολλαπλάσιο EV/EBITDA της MELI 28,63 είναι 163,4% υψηλότερο από το 10,87 της MTCH.

Έτσι, το MTCH είναι πιο προσιτό.

Αξιολογήσεις POWR

Το MTCH έχει συνολική βαθμολογία Β, που ισοδυναμεί με αγορά από τον αποκλειστικό μας ιστότοπο. Αξιολογήσεις POWR Σύστημα. Αντίθετα, το MELI έχει συνολική βαθμολογία C, που σημαίνει Ουδέτερο. Οι αξιολογήσεις POWR υπολογίζονται λαμβάνοντας υπόψη 118 διαφορετικούς παράγοντες, με κάθε παράγοντα σταθμισμένο στον βέλτιστο βαθμό.

Το ιδιόκτητο σύστημα αξιολόγησης μας αξιολογεί επίσης κάθε μετοχή με βάση οκτώ διακριτές κατηγορίες. Το MTCH έχει βαθμό C για την τιμή, που δικαιολογείται από τις μικτές μετρήσεις αποτίμησής του. Όσον αφορά το προθεσμιακό PEG εκτός GAAP, το 0,44x της MTCH είναι 71% χαμηλότερο από το μέσο όρο του κλάδου 1,52x. Ωστόσο, ο προθεσμιακός λόγος EV/EBITDA της μετοχής 10,87x είναι 28,9% υψηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου 8,43x.

Από την άλλη πλευρά, η βαθμολογία D της MELI για την αξία είναι συνεπής με τις ευρείες μετρήσεις αποτίμησής της. Όσον αφορά την αναλογία EV/Forward Sales, το 5,43x της MELI είναι 344,1% υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου 1,22x. Ομοίως, η αναλογία προθεσμιακής τιμής προς πώληση της MELI 5,44x είναι 502,7% υψηλότερη από τον μέσο όρο του κλάδου 0,90x.

Επιπλέον, ο βαθμός Β της MTCH για την ποιότητα δικαιολογείται από την κερδοφορία του ανώτερη από αυτή του κλάδου. Το τελευταίο περιθώριο EBIT 12 μηνών της MTCH στο 16,62% είναι 105,7% υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου 8,08%.

Ομοίως, η βαθμολογία B της MELI για την ποιότητα είναι σύμφωνη με τους δείκτες κερδοφορίας της. Το τελικό περιθώριο EBIT 12 μηνών της μετοχής στο 14,63% είναι 93% υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου 7,58%.

Μεταξύ των 55 μετοχών με βαθμολογία Β το διαδίκτυο Στον κλάδο, το MTCH κατατάσσεται #12, ενώ το MELI κατατάσσεται #26.

Πέρα από αυτά που αναφέραμε παραπάνω, αξιολογήσαμε και τις δύο μετοχές με βάση την αναπτυξιακή δυναμική, τη σταθερότητα και το κλίμα τους. Κάντε κλικ ΕΔΩ για εμφάνιση σημειώσεων MTCH. Λάβετε όλες τις αξιολογήσεις MELI εδώ.

Ο νικητής

Με τα στατιστικά στοιχεία να δείχνουν αύξηση στους χρήστες του Διαδικτύου κάθε χρόνο, εταιρείες όπως η MTCH και η MELI βρίσκονται σε καλή θέση για να επωφεληθούν. Ωστόσο, η ισχυρότερη οικονομική θέση της MTCH, η υψηλότερη κερδοφορία και η σχετικά ελκυστική αποτίμηση θα μπορούσαν να την καταστήσουν ανώτερη επένδυση από τη MELI.

Η έρευνά μας δείχνει ότι οι πιθανότητες επιτυχίας αυξάνονται όταν επενδύετε σε μετοχές με συνολική αξιολόγηση ισχυρής αγοράς. Δείτε όλες τις μετοχές με κορυφαία βαθμολογία στον τομέα του Διαδικτύου εδώ.

Τι να κάνω μετά?

Ρίξτε μια ματιά σε 10 ευρέως διαδεδομένες μετοχές που το ιδιόκτητο μοντέλο μας παρουσιάζει τεράστιες δυνατότητες αρνητικής επίδρασης. Βεβαιωθείτε ότι κανένα από αυτά”παγίδα θανάτου«Οι μετοχές κρύβονται στο χαρτοφυλάκιό σας:

10 μετοχές προς ΠΩΛΗΣΗ ΤΩΡΑ! >


Η μετοχή της MELI διαπραγματευόταν στα 1.541,83 δολάρια ανά μετοχή το πρωί της Πέμπτης, σημειώνοντας άνοδο 41,83 δολάρια (+2,79%). Έως σήμερα, ο δείκτης MELI υποχώρησε -1,89%, σε σύγκριση με άνοδο -0,96% του δείκτη αναφοράς S&P 500 κατά την ίδια περίοδο.

Σχετικά με τον συγγραφέα: Anushka Mukherjee

Ο απώτερος στόχος της Anushka είναι να εξοπλίσει τους επενδυτές με βασικές γνώσεις που τους επιτρέπουν να κάνουν ενημερωμένες επενδυτικές επιλογές και να επιτύχουν μακροπρόθεσμη βιώσιμη οικονομική ευημερία. Περισσότερο…

Περισσότεροι πόροι για μετοχές σε αυτό το άρθρο

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *